Azərbaycan Respublikası Dövlət Neft Fondunun (ARDNF) investisiya portfelində qızılın payı 2026-cı ilin ilk yarısında 6,8 faiz bəndi azalaraq 31,4%-ə düşüb. İstiqrazlar və pul bazarı alətləri isə 33,8%-lik payla portfelin ən böyük aktiv sinfinə çevrilib.

Marja.az ARDNF-nin açıqladığı məlumatlara istinadən xəbər verir ki, 2025-ci ilin sonunda qızıl 38,2%-lik payla Fondun investisiya portfelində birinci yeri tuturdu. Həmin dövrdə istiqrazlar və pul bazarı alətlərinin payı 29,8%, səhmlərin payı 25,6%, daşınmaz əmlak və infrastrukturun payı isə 6,4% təşkil edirdi.

Qızıl lider mövqeyini itirib

2026-cı ilin birinci rübünün sonunda qızılın portfeldəki payı 35,6%-ə, iyunun sonunda isə 31,4%-ə enib. Beləliklə, qızılın çəkisi ikinci rübdə 4,2 faiz bəndi, ilin əvvəlindən isə 6,8 faiz bəndi azalıb.

ARDNF-nin portfelindəki qızılın fiziki həcmi 2025-ci ilin sonundakı 200 tondan 2026-cı ilin martında 178,1 tona düşüb. Azalma 21,9 ton və ya təxminən 11% təşkil edib. İkinci rübdə qızılın həcmi 178,1 ton səviyyəsində dəyişməsə də, onun portfeldəki payı azalmağa davam edib.

Qızılın miqdarı dəyişmədiyi halda ikinci rübdə payının azalması onun ucuzlaşması, digər aktivlərin dəyərinin və ya portfelin ümumi həcminin artması ilə əlaqəli ola bilər.

Səhmlərin payında kəskin artım

İkinci rübdə ən böyük artım səhmlər üzrə qeydə alınıb. Səhmlərin portfeldəki payı martın sonundakı 24,8%-dən iyunun sonunda 28,1%-ə yüksəlib. Artım 3,3 faiz bəndi təşkil edib.

2025-ci ilin sonu ilə müqayisədə səhmlərin payı 2,5 faiz bəndi artıb.

İstiqrazlar və pul bazarı alətlərinin payı isə ötən ilin sonundakı 29,8%-dən martın sonunda 33,1%-ə, iyunun sonunda 33,8%-ə çatıb. Bu aktivlərin payı ilin əvvəlindən 4 faiz bəndi yüksəlib.

Daşınmaz əmlak və infrastruktur yatırımlarının çəkisi də tədricən artaraq 6,4%-dən 6,7%-ə çatıb.

Dollar portfelin əsas valyutasıdır

2026-cı il martın 31-nə ARDNF-nin ümumi investisiya portfeli 73 milyard 515,2 milyon ABŞ dolları təşkil edib.

Portfelin 71,1%-i və ya 52 milyard 238,7 milyon dolları ABŞ dollarının payına düşüb. Bunun 26 milyard 146,2 milyon dollarını qızıl investisiyaları təşkil edib. Başqa sözlə, dollar portfelinin təxminən yarısı qızıldan ibarət olub.

Portfelin valyutalar üzrə digər hissəsi belə bölüşdürülüb:

Avro – 16,9%;

İngilis funt sterlinqi – 4,8%;

Çin yuanı – 2,3%;

Yapon yeni – 1,3%;

Digər valyutalar – 3,6%.

Rəqəmlər ARDNF-nin investisiya portfelində qızılın yüksək çəkisinin azaldığını, istiqraz və səhmlərin mövqeyinin isə gücləndiyini göstərir. İstiqrazların artması faiz gəlirlərinin rolunu yüksəldə, səhmlərin çəkisinin böyüməsi isə portfelin gəlir potensialı ilə yanaşı, bazar dalğalanmalarına həssaslığını artıra bilər.

Bununla belə, yalnız aktivlərin faiz paylarına əsasən ARDNF-nin hansı həcmdə alış və ya satış həyata keçirdiyini müəyyənləşdirmək mümkün deyil. Aktiv qiymətlərinin və ümumi portfel həcminin dəyişməsi də struktur göstəricilərinə təsir edir.

Açar sözlər: ARDNF,Dövlət Neft Fondu,Neft Fondunun investisiya portfeli,qızıl ehtiyatları,qızıl investisiyaları,istiqrazlar,pul bazarı alətləri,səhmlər,daşınmaz əmlak,infrastruktur investisiyaları,valyuta portfeli,ABŞ dolları,avro,İngilis funt sterlinqi,Çin yuanı,Yapon yeni,investisiya aktivləri,portfelin diversifikasiyası