Beynəlxalq reytinq agentliyi Moody’s Ratings PAŞA Bank-ın fəaliyyətini qiymətləndirərək Bankın uzunmüddətli yerli və xarici valyutada depozit reytinqini “Ba2” səviyyəsində və reytinq üzrə proqnozu isə “müsbət” olaraq müəyyən edib.

Bu barədə "PAŞA Bank"ın yaydığı məlumatda bildirilir.

Agentliyin qiymətləndirməsinə əsasən, ölkənin ən böyük üç bankından biri olan PAŞA Bank kredit və depozit bazarında mühüm mövqeyə malikdir. Bankın “ba3” səviyyəli kredit dayanıqlığı (BCA) güclü kapital mövqeyi, adekvat gəlirlilik və yüksək likvidlik göstəriciləri ilə dəstəklənir.

Moody’s eyni zamanda Bankın gələcək perspektivləri ilə bağlı müsbət gözləntilərini qeyd edib. Kapitalın yüksək səviyyədə qorunması, güclü likvidlik göstəriciləri və sabit gəlirlilik növbəti 12–18 ay ərzində Bankın dayanıqlığını təmin edən əsas amillər kimi dəyərləndirilir.

PAŞA Bank-ın İdarə Heyətinin üzvü və baş maliyyə inzibatçısı Murad Süleymanov bildirib ki, Moody’s tərəfindən verilən qiymətləndirmə Bankın maliyyə dayanıqlığını və idarəetmə keyfiyyətini bir daha təsdiqləyir:

“Moody’s tərəfindən təsdiqlənmiş reytinqlər və təqdim edilən müsbət proqnoz maliyyə dayanıqlığımızın və inkişaf strategiyamızın beynəlxalq səviyyədə tanındığını göstərir. Bu qiymətləndirmə həm maliyyə göstəricilərimizi, həm də şəffaf, məsuliyyətli idarəetmə yanaşmamızı aydın şəkildə əks etdirir.”

Moody’s-in açıqlamasında qeyd olunur ki, Bankın kapital adekvatlığı ölkə üzrə yüksək səviyyələrdən biridir və qarşdakı dövrdə də güclü qalacağı gözlənilir. Eyni zamanda, aktiv keyfiyyətində yaxşılaşma tendensiyası müşahidə olunur ki, bu da qeyri-neft sektorunun inkişafı fonunda borcalanların ödəmə qabiliyyətinin artması ilə dəstəklənir.

Likvidlik baxımından da Bank güclü mövqeyə malikdir – likvid aktivlər ümumi aktivlərin əhəmiyyətli hissəsini təşkil edir və maliyyələşmənin əsas hissəsi müştəri depozitləri hesabına təmin olunur.

Bununla yanaşı, Standard & Poor's 2026-cı ildə PAŞA Bank-ın kredit reytinqini “BB-/B” səviyyəsində “müsbət” proqnozla təsdiqləyib. Bank eyni zamanda International Investor Magazine tərəfindən 2026-cı il üzrə “Azərbaycanın ən yaxşı bankı” və “Azərbaycanın ən yaxşı KOS bankı” seçilib.

Son illərdə PAŞA Bank bir sıra nüfuzlu beynəlxalq mükafatlara da layiq görülüb. 2024–2025-ci illərdə Euromoney, Global Finance və Stevie Awards tərəfindən təltif olunan Bank, o cümlədən “İlin şirkəti” nominasiyasında “Gold Stevie” mükafatını qazanan ilk Azərbaycan bankı olub.

İş elanları AzVak.az-da

XXX

Moody's Ratings assigns Ba2 long-term deposit ratings to PASHA Bank, outlook is positive

Frankfurt am Main, April 21, 2026 -- Moody's Ratings (Moody's) has today assigned the following ratings to PASHA Bank, OJSC's (PASHA Bank): Ba2 long-term local and foreign currency bank deposit ratings, ba3 Baseline Credit Assessment (BCA) and Adjusted BCA, Ba1 long-term local and foreign currency Counterparty Risk Ratings (CRRs), the Ba1(cr) long-term Counterparty Risk Assessment (CR Assessment), the Not Prime (NP) short-term local and foreign currency bank deposit ratings, NP short-term local and foreign currency CRRs and the NP(cr) short-term CR Assessment. The outlook on the long-term deposit ratings is positive.

PASHA Bank, OJSC is the third-largest bank in Azerbaijan. Established in 2007, the bank operates as a core financial arm of one of the country's largest business groups, PASHA Holding. The bank primarily focuses on corporate and investment business while its retail franchise is mainly the employees of the corporate customers and high net-worth individuals.

RATINGS RATIONALE

PASHA Bank's ba3 BCA reflects a balance of good capitalisation, profitability and ample liquidity against high single-name concentration in the deposit and loan portfolio as well as exposure to related parties.

The assigned ratings also incorporate PASHA Bank's environmental, social and governance (ESG) considerations, as per our General Principles for Assessing Environmental, Social and Governance Risks methodology (https://ratings.moodys.com/rmc-documents/455705). Our assessment of PASHA Bank's exposure to governance risks is moderate (G-3). Large exposure to related parties are significantly mitigated by arms-length nature of these operations and good credit mitigants.

PASHA Bank's problem loans (defined as Stage 3 loans under IFRS 9 standards) stood at 4% of total loans at year-end 2024, compared to 6% at year-end 2023. Given the bank's focus on corporate business, its single-name concentration remains high. As of 30 June 2025, the 11 largest borrowers accounted for almost one third of the bank's gross loans. Loans to related parties comprised 15% of the loan book (at end-H1 2025), but risks are generally mitigated by reasonable credit quality and/or cash collateral coverage of these companies. We expect asset quality to improve in the next 12-18 months, supported by favourable economic conditions in Azerbaijan, because of the robust performance of the non-oil economic sectors, which strengthen many borrowers' debt repayment capacity as well as work-out of some large problem loans.

As of 30 June 2025, PASHA Bank's tangible common equity (TCE) to risk-weighted assets (RWA) ratio was amongst the highest in Azerbaijan at 25.2%. High concentration in the loan book could however impair solvency if large borrowers were to default. We expect the TCE/RWA ratio to remain high, above 20% in the next 12-18 months, aided by the high share of low-risk assets, good internal capital generation and moderate growth plans against high dividend payout ratio. Exposure to related parties was almost 60% of TCE, but risks are generally mitigated by relatively good credit quality of its companies or collateral quality.

We expect PASHA Bank's profitability to remain good in the next 12-18 months, with its return on average assets at around 2% (2% in H1 2025) supported by solid net interest margins while cost of risk will remain contained. At the same time, the bank's focus on large corporates may result in volatility of revenues as a result of substantial franchise concentrations. Occasional materialisation of large asset quality problems could also add to volatility of performance.

PASHA Bank has an ample liquidity cushion, which represented almost half of total assets, primarily comprising due from financial institutions, Central Bank and liquid government securities. We expect PASHA Bank to remain predominantly deposit funded. As of 30 June 2025, the bank's customer deposits accounted for over 80% of its non-equity funding. The large share of corporate deposits translates into high single-name concentrations: as of 30 June 2025, the 15 largest depositors together accounted for 55% of total customer deposits.

PASHA Bank's Ba2 long-term deposit ratings are based on its ba3 BCA and our assessment of a high probability of government support from the Government of Azerbaijan, given the bank's status as the third-largest bank in the country with significant market shares in both loans and customer deposits. This support currently results in a one-notch uplift from the bank's standalone BCA.

RATINGS OUTLOOK

The positive outlook on PASHA Bank's long-term deposit ratings reflects the positive outlook on the Government of Azerbaijan, indicating a strengthening in the government's capacity to support the bank during periods of stress.

FACTORS THAT COULD LEAD TO AN UPGRADE OR DOWNGRADE OF THE RATINGS

An upgrade of Azerbaijan's sovereign rating could lead to an upgrade of PASHA Bank's deposit ratings within 12–18 months. Additionally, material improvements in the bank's profitability, capital adequacy, or further enhancement of the operating environment in Azerbaijan could support an upgrade of both the BCA and deposit ratings. Conversely, a material deterioration in operating conditions that weakens the bank's asset quality, profitability, or capital adequacy could lead to a downgrade.

ENVIRONMENTAL, SOCIAL AND GOVERNANCE (ESG) CONSIDERATIONS

PASHA Bank OJSC faces moderate governance risks (G-3) that arise from a concentrated ownership and sizeable related-party lending. The bank has track record of good financial performance. Its compliance, reporting and organisational structure are in line with industry practices and adequate for its business complexity.

The bank's Credit Impact Score of CIS-2 indicates that ESG considerations are not material to the rating, reflecting a high probability of support from the government of Azerbaijan, which mitigates the rating impact of ESG risk exposures.